ติดตามใน EP นี้ได้ ใช้เวลาแค่ 10 นาที
ลงทุนไทม์ ได้เวลาลงทุน วันนี้ชวนทุกคนมาอัพเดตผลการดำเนินงาน และข้อมูลทางการเงิน 2Q66 ของหุ้น RATCH ตามที่เพื่อนๆ นักลงทุนหลายคนขอมาครับ มาเช็คกันว่า 2Q66 ทำกำไรได้ 2,124 ลบ. มีรายละเอียดอะไรน่าสนใจบ้าง แล้วมีอะไรเปลี่ยนไปบ้าง ทั้งหมดนี้ไม่ใช่เป็นการชี้นำแนะนำในการซื้อขายหุ้นนะครับ โปรดใช้วิจารณญาณในการศึกษาการลงทุน และขอขอบคุณทุกการกดไลค์ กดติดตาม comment พูดคุยให้กำลังใจกันด้วยนะครับ
ผลการดำเนินงาน 2Q66 ของ RATCH
ทำกำไร 2,124 ลบ. เพิ่มขึ้น 46% QoQ แต่ลดลง 3% YoY
โดยรวมมีทิศทางที่ดีขึ้น มาดูรายละเอียดของงบกำไรขาดทุน ว่ามีอะไรที่น่าสนใจบ้าง
รายได้และต้นทุนของธุรกิจหลัก คือ ธุรกิจขายไฟฟ้า
RATCH มีรายได้จากการขายไฟและให้บริการ 10,397 ลบ. ลดลง 33% YoY
รายได้จากสัญญาเช่า 614 ลบ. ลดลง 14% YoY
ต้นทุนขายและบริการ -9,311 ลบ. ลดลง -36% YoY
รายได้จากการขายไฟที่ลดลง มาจาก 3 สาเหตุ
1) กฟผ. รับซื้อไฟฟ้าลดลง ทำให้รายได้การขายไฟจึงลดลงตาม
2) โรงไฟฟ้า RG หยุดเดินเครื่องเพื่อซ่อมบำรุงตามแผนในเดือน มิ.ย. 2566
3) ราคาก๊าซปรับตัวลดลง ทำให้รายได้ขายไฟฟ้าที่ผลิตจากก๊าซธรรมชาติลดลงตามไปด้วย
จากยอดขายที่ลดลง 33% แต่ต้นทุนขายที่ลดลงได้มากถึง 36% มีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนก๊าซปรับตัวลดลงมาในช่วง 2Q66
ยอดขายไฟ 1,397 ลบ. สัญญาเช่า 614 ลบ. รวมเป็นรายได้ส่วนของการขายไฟอยู่ที่ 11,011 ลบ. มีต้นทุนขาย -9,311 ลบ. ทำให้มีกำไรขั้นต้น 1,700 ลบ.
ต้นทุนขาย 2Q66 คิดเป็นประมาณ 85% ของรายได้
ส่วนต้นทุนขาย 2Q65 คิดเป็นประมาณ 89% ของรายได้
ถือว่ามีอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น
มีรายได้จากดอกเบี้ยรับ เพิ่มขึ้น จากการลงทุนในกลุ่มบริษัทฯ และได้ผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
โรงไฟฟ้า LG2 ได้รับเงินชดเชย จากผู้รับเหมาก่อสร้างโครงการ จำนวน 9.8 ล้านเหรียญออสเตรเลีย หรือประมาณ 230 ล้านบาท
ทางฝ่ายจัดการอธิบายไว้แค่นี้ แต่ผมขออธิบายเพิ่มเติมว่า การได้รับเงินชดเชย (Liquidate damage) ส่วนใหญ่เกิดจากผู้รับเหมาไม่สามารถทำตามสัญญาได้ตามที่ตกลงกันไว้
ดังนั้นรายได้ส่วนนี้จึงเป็นรายการพิเศษที่ไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยๆ นักลงทุนดูงบแล้วต้องทดตัวเลขนี้ไว้ด้วยครับ
มีค่าใช้จ่ายในการบริหาร เพิ่มขึ้น -714 ลบ. +7%YoY
ต้นทุนการเงินเพิ่มขึ้นเป็น -1,000 ลบ. +33% เนื่องจากบริษัทมีการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น เพื่อใช้ในการลงทุนโครงการต่างๆ ทำให้มีค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
อัตราแลกเปลี่ยน พลิกจากขาดทุน -21 ลบ. ใน 2Q65 เป็นกำไร 312 ลบ. เนื่องจากมีการรับรู้กำไรจากเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
ส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมค้าและบริษัทร่วม 1,322 ลบ. -31%
มีหลายสาเหตุ เช่น
บริษัทร่วมค้ามีผลการดำเนินงานลดลง
มีการหยุดเดินเครื่องเพื่อซ่อมบำรุง
RATCH ซื้อหุ้นบริษัทร่วมค้าบางแห่ง ทำให้เปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทย่อย รายได้จึงรับรู้ผ่านบริษัทย่อย ไม่ได้อยู่ในหมวดส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมค้า
จากรายได้ต่างๆ หักค่าใช้จ่าย ภาษีเงินได้ และส่วนได้ส่วนเสียแล้ว
RATCH มีกำไรสุทธิ 2,124 ลบ. ลดลง -3% YoY
และเมื่อเทียบกับ 1Q66 ที่มีกำไรสุทธิ 1,447 ลบ. ถือว่าเพิ่มขึ้น 46% QoQ
พอดูงวด 6 เดือน มีกำไร 3,572 ลบ. เทียบกับ 1H65 ที่ทำกำไรได้ 3,775 ลบ มีกำไรลดลง -5% YoY
ดูรวมๆ แล้วมีทิศทางกำไรที่ดีขึ้น ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
. . . . .
บทวิเคราะหุ้น RATCH
จากเดิมที่ผมได้ทำข้อมูลหุ้นไว้ก่อนประกาศผลการดำเนินงาน 2Q66 มีบทวิเคราะห์หุ้น 11 โบรกฯ
มี 7 โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ”
มี 3 โบรกฯ แนะนำ “ถือ”
มี 1 โบรกฯ แนะนำ “ขาย”
และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 45.14 บาท
เมื่อดูข้อมูลวันนี้ 18 ส.ค. 2566
มี 7 โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ”
มี 4 โบรกฯ แนะนำ “ถือ”
ไม่มีโบรกฯ แนะนำ “ขาย”
และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 44.55 บาท
ถ้าดูข้อมูลแค่ส่วนนี้ สรุปได้ว่า โบรกฯ มองว่าผลงานไม่ได้แย่มาก ไม่แนะนำขายแล้ว
แต่ราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยที่ลดลง แสดงว่า ผลงานในอนาคต น่าจะยังมีอุปสรรคอยู่
ราคาหุ้น ณ ตอนที่ผมทำข้อมูล อยู่ที่ 35.75 บาท
ถ้าเทียบกับราคาเป้าหมายเฉลี่ย 44.55 บาท ทำให้มี upside +24% ลดลงจากของเดิมที่ผมทำข้อมูลไว้ประมาณ 3%
สำหรับกรณีที่แย่สุด ใช้ราคาหุ้นต่ำสุดที่โบรกให้ คือ 35.50 บาท
มี downside -0.7% ดีขึ้นจากของเดิมที่ลบถึง -7%
แสดงว่าโบรกปรับราคาเป้าหมาย โดยมองว่าได้ผ่านราคาจุดต่ำสุดเรียบร้อยแล้ว
. . . . .
ข้อมูลทางการเงินสำคัญงวด 6 เดือนแรก 1H66
ROA ประสิทธิภาพการดำเนินงาน 4.68%
ROE อัตราผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น 5.49%
ทั้งสองตัวเลขยังอยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำ และแย่กว่า 1Q66
อัตรากำไรสุทธิ 13.63% ถือว่าดีกว่า 1Q66 ที่อยู่ที่ 9.7%
พอทำอัตรากำไรได้สูงกว่า 10% ธุรกิจประเภทนี้จะดูดีขึ้น
มีอัตราหนี้สินต่อทุน 1.08 มีสุขภาพทางการเงินด้านหนี้สินที่ดี
และข้อมูลสถิติที่สำคัญ ณ วันที่ 17 ส.ค. 2566
PE เวลาคืนทุน(คำนวณจากกำไรสุทธิ) 13.84 เท่า
P/BV ราคาหุ้นต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี 0.76 เท่า
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4.51%
RATCH ถือว่ายังเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยในตลาด และสูงกว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ถือว่าเป็นจุดเด่นข้อนึงสำหรับหุ้น RATCH
ทั้งหมดนี้ไม่ได้บอกว่าหุ้น RATCH ดีหรือไม่ดีนะครับ
ลงทุนไทม์ให้ข้อมูลตามที่ปรากฏในสื่อสาธารณะ โดยจะรวบรวมข้อมูลที่น่าสนใจ หรือมีน้ำหนักในการประเมิน มานำเสนอให้กับเพื่อนๆ
ถ้าเพื่อนๆ ชอบการนำเสนอแบบนี้ ฝากกดไลค์ กด subscribe และ comment ให้กำลังใจกับลงทุนไทม์หน่อยนะครับ ขอบคุณมากๆ เลยครับ
สำหรับเพื่อนๆ ที่สนใจหุ้น RATCH ผมได้ทำข้อมูลหุ้น ตั้งแต่ประวัติความเป็นมา รูปแบบธุรกิจ ปัจจัยบวกและปัจจัยลบ ใช้เวลาประมาณ 22 นาที สามารถไปติดตาชมกันได้นะครับ
ลงทุนไทม์ ได้เวลาลงทุน ขอบคุณและสวัสดี
ขอให้ทุกคนมีสุขภาพแข็งแรง ลงทุนมีกำไร แล้วพบกันใหม่ครับ
#วิเคราะห์หุ้น #หุ้นโรงไฟฟ้า #หุ้นไทย #หุ้นน่าลงทุน #หุ้นRATCH #RATCH